行业银行间债市早盘走软资金面转宽未改弱势

银行间债市早盘走软 资金面转宽未改弱势

内容摘要：　　周一(5月8日)亚市早盘，中国银行间债市资金面转宽，但现券弱势未改。受国债期货下挫影响，二级市场上10年国债活跃券收益率涨逾4个基点(bp)升至3.60%，按中债到期收益率统计口径比较，创下22个月以来高点。相对来说，10年国开债收益率涨势稍逊。交易员认为，在加强监管态度未止情况下，不排除收益率还有继续向上的空间。...

周一(5月8日)亚市早盘，中国银行间债市资金面转宽，但现券弱势未改。受国债期货下挫影响，二级市场上10年国债活跃券收益率涨逾4个基点(bp)升至3.60%，按中债到期收益率统计口径比较，创下22个月以来高点。相对来说，10年国开债收益率涨势稍逊。交易员认为，在加强监管态度未止情况下，不排除收益率还有继续向上的空间。

周一剩余期限近10年的国债170004最新成交在3.60%，上日尾盘在3.56%下方；同期限国开债170210和160213则分别成交在4.285%和4.38%附近，较上日尾盘均涨约2bp。

中国金融期货交易所五年期国债期货主力合约TF1706周一早盘收报97

.440元，较上日结算价跌0.24%；10年期国债主力合约T1706收报94.870元，较上日结算价跌0.29%。

对于后市，一银行交易员指出，目前对6月底前的流动性预期普遍谨慎，在未见到收益率出现阶段性止涨迹象前，并不太敢放手介入。即使是轻仓者，也只能少量试探，市场偏弱势头预计一时难改。

资金面上，中国央行公开市场周一继续暂停逆您的舆论机经有权在站内保存、转载、援用或删除。回购操作，但银行间资金面延续偏松局面，大行供给增多，主要回购利率走低。交易员表示，月初资金通常较松，但机构预期并未太过乐观，去杠杆背景下，流动性总体料维持紧平衡。

中国央行周一公告称，目前银行体系流动性总量处于适中水平，今日不开展公开市场操作。为继上周五以来连续第二日暂停操作。据此计算，单日净回笼100亿元人民币。

上周面对大量MLF到期，中国央行也仅在当日扩大逆回但受制于原着描写想要冲破却也不容易购规模而并未续做，加上两日暂停公开市场操作，当周净投放量降至100亿元低位。业内人士称，只要经济基本面未明显转差，金融降杠杆过程中，货币政策基调将持续偏紧。