信息科技成长股迎反弹机会荐股位置

信息科技：成长股迎反弹机会 荐15股 -1 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

行业策略：本周申万一级计算机指数下跌0.8 %，同期上证综指下跌2.22%，沪深 00指数微幅下跌2.44%，中小板指数下跌1.92%，创业板指数上涨1.46%。本周以创业板为代表的中小市值表现相对活跃，计算机板块中信息发展、高伟达、久远银海、三联虹普等次新股涨幅强劲。本周六2月份信贷数据和宏观经济数据出炉，其中信贷数据和社会融资规模增量大幅低于前值及预期，或将降低市场对周期性行业持续复苏的预期，对周期股股价也会形成一定压制。考虑现有市场存量博弈的特点，资金层面或将偏向中小创为主的成长股。

投资策略方面，一方面中线宏观经济形式不乐观“不用‘被’喝酒了政策不明朗，投资者心理仍较为脆弱；另一方面当前计算机行业估值水平仍未处于绝对低位（TTM70倍），因此在选股时仍应精选能够穿越周期、景气度向上的细分行业和优质个股，如行业景气度向上的安防领域（东方力）、信息安全领域（启明星辰）、CDN领域（宿科技、高升控股）、云计算大数据领域（三联虹普、中科曙光、东方国信）、金融云服务（润和软件、高伟达）、不动产登记领域（超图软件）、VR（顺科技、川大智胜）。

主题投资方面，重点关注人工智能、CEC国企改革，此外智能驾驶、云何况我们同城的球迷呢。计算、企业服务、移动支付等主题是中长期值得重点关注的领域。

人工智能方面，谷歌AlphaGo机器人借助大数据深度学习相对“暴力穷举”算法，通过两个不同神经络“大脑”合作，在围棋人机大战中对阵韩国名将李世石，已经获得三连胜，引市场广泛关注。人工智能有望极大解放人类体力和智力劳动，价值无可估量，预计将在未来相当长时间内持续成为创业和投资热点。建议重点关注具有良好技术储备和产业应用场景，未来持续大力投入的核心企业：科大讯飞等。

CEC国企改革，CEC作为中国电子业的航母，旗下拥有16家上市公司，其中A股11家，H股5家。公司产业布局主要集中在五大板块，包括“三大系统工程+两大业务板块把复杂的事情简单化”，分别是一号工程新型显示、二号工程信息安全、三号工程信息服务以及两大业务板块集成电路、高新电子，涵盖从零组件到销售的全产业链。随着长城电脑和长城信息资产重组方案的出台，CEC国企改革进程预期加速，五大产业板块中的相关平台公司有望受益。考虑重组预期概率和弹性，

【南京熊猫】（平板显示装备平台公司，军用电子装备作为重要业务方向，集团军工资产注入预期强烈）、

【深桑达A】（背靠深圳优质物业资源，剥离亏损资产后，作为信息服务平台公司资产整合预期强烈）、

【上海贝岭】（华大半导体是上海贝岭大股东，集团主要集成电路业务集中在华大半导体，作为集成电路板块唯一上市公司，资产注入预期强烈）有望最为受益。

重点关注：东方力/宿科技(业绩高增长大同煤业上冻结资金1405亿元的龙头型优质白马股)、超图软件（市值小业绩高增长，股价接近员工持股价，新业务布局预期）、三联虹普（估值便宜业绩高增长，布局纺织供应链金融和碳纤维潜力巨大，外延预期强烈）。

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