高考加油机械制造MSCI带来质变荐6股魏家

机械制造：MSCI带来质变 荐6股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、A股加入MSCI，市场迎来质变回顾上半年A股市场，最重大事件为6月份的A股加入MSCI，A股市场从此迎来质变，我们认为今年以来的白马股行情主要与此有关。展望下半年，我们认为四季度的系统性风险加大，三季度的机会则相对更多。对于机械处五日以下拘留或者五百元以下罚款。设备行业而言，下半年可以循着两大逻辑挖掘投资机会：1、A股加入MSCI带来质变，继续从沪深港通寻找白马股；2、从产业景气持续向好的细分行业中寻找优质龙头。

2、选股逻辑一：陆股通从时间上看，加入MSCI实施是在2018年5月和8月，还有将近一年的时间。这期间，MSCI会编制临时指数以满足外资的迫切需求，沪股通和深股通的额度也预制定高于上述标准的征收标准。各地要建立差别排污收费机制期将扩大。因此我们认为，沪股通和深股通仍然是下半年选股重点。沪股通和深股通共有1517家公司，其中机械设备行业91家公司。这91家公司中，有些是细分行业龙头，成长前景广阔。从我们调研与了解的情况看，建议关注台海核电、广日股份、龙马环卫、昊志机电。

、选股逻辑二：景气持续向好的细分行业机器人行业：国内机器人公司在去年三季度到四季度时、订单情况明显好转，一直延续至今。人口红利优势减弱、劳动力成本增加是机器替人需求的大背景，整体经济增长带来的下游设备需求是这轮订单增加的主要原因。我们看好国内机器人行业的发展前景，无论是短期还是中长期，相关个股充满投资机会，重点推荐具备零部件优势的埃斯顿（002747）。

工程机械：我国工程机械销量在2011年达到巅峰，随后持续下滑，一直到2016年三季度开始触底回升。此轮工程机械周期向上，主要受基建投资需求叠加更新需求影响。趋势一旦形成、短期内不会改变。我们继续看好工程机械行业的周期机会，建议关注龙头三一重工和上游零部件公司，重点推荐艾迪精密（60 6 8）。

C自动化：世界知识产权组织（WIPO）发布2017年全球创新指数报告。

报告显示，中国的排名从2016年的第25位上升至第22位。我们认为这是我国近年进行经济结构转型升级的成果体现，科技业成长迅速。今年是苹果大年，也是苹果10周年。苹果公司是智能龙头，它的新产品会带动整个智能行业的创新跟进。终端产品的创新会带来设备的更新需求。新设工厂与产品更新是 C设备行业的主要需求来源。此外，三季度是电子行业的旺季，无论短期还是中长期，我们看好国内 C设备行业的成长空间，建议关注劲拓股份（ 00400）。