行业半导体电子设备LED路灯行业爆发荐11股

半导体、电子设备：LED路灯行业爆发 荐11股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

◎投资要点：

联想出货迅猛。联想近日宣称今年智能出货目标6000万台，较去年翻倍，两年内在国内市场超过三星，借助渠道优势，联想Q1出货近1000万台，国内市场排名第二，市占率提升至1 .1%，全球市场排名第三，市占率提升至5%，上升势头迅猛，DIGITIMES预计Q2联想平板电脑全球出货量也将进入前三，仅次于苹果和三星；三星S4销量创记录，5天热卖400万台；建议关注联想代工厂卓翼科技和三星产业链条的欧菲光、长盈精密、德赛电池、劲胜股份等标的。

今年是平板电脑大年。DIGITIMESResearch预计201 年全球品牌与白牌平板电脑销量合计将达2.54亿台，较2012年1.55亿台成长6 .9%，C ys统计第1季全球平板计算机出货量达4190万台，比去年同期大增超过1倍，今年是平板电脑的大年，亚马逊、苹果、三星竞相推出中小尺寸平板展开角逐，建议关注平板产业链公司，包括欧菲光、劲胜股份等。

谷歌眼镜开放核心软件源代码。谷歌眼镜虽然存在分辨率低、续航能力差等问题，但不改穿戴式智能设备的发展趋势，谷歌已经开放其核心软件的源代码，意在其上搭建起生态系统，苹果已经开始试产智能手表，ABIResearch预估，全球智能手表今年出货量有望超过120万支，IMSResearch预计到2016年智慧眼镜出货量可达到660万只，A股上市公司中，相关元器件供应商水晶光电（微型投影仪）、环旭电子（Wifi模组）、歌尔声学（声控器件）、等公司有可能从中获益。

半导体数据持续好转。4月份，北美半导体设备BB值为1.08，维持高位，订单量环比上升6.4%，出货量环比上升9. %；日本半导体设备BB值上升到1.1，订单量环比上那么地方对税率等有充足的自主决定权升10%，出货量环比下降5%；移动设备芯片、功率器件、MEMS器件是半导体行业未来增长的主要动力。

4月液晶面板行业走势分化。4月，由于担心节能补贴政策终止，下游品牌厂库存方面趋于谨慎，TV面板出货量环比下降 .8%，笔记本面板出货量环比下降14. %，显示器面板出货量环比下降4.2%，TV、笔记本、显示器面板价格轻微下滑，面板价格坚挺，带动液晶面板行业总体营收环比下降11%。5月，显示器、电视机、笔记本面板价格向下微调，面板价格依旧坚挺，自6月这仅靠喝牛奶是远远不能满足机体需要的1日起，消费者购买平板电视等五类节能家电产品不再享受中央财政补贴政策，预计补贴政策的终止对短期电视销量将产生较大的负面影响，TV面板的出货量短期内也将受到影响，厂商将转向需求旺盛的平板电脑和智能领域；中期内，在日韩大厂转战OLED、政府提高关税壁垒、智能、平板旺销等三大因素的共同作用下，国内面板厂盈利状况好转，京东方、深天马等电视、面板大厂从中获益明显；但长期内仍将面临OLED的正面竞争，技术突破是根本出路。

LED路灯行业爆发。受益于三部委发布的《半导体照明节能产业规划》，各地陆续出台地方性的推进方案，广东、福建等地要求2015年底之前全省公共照明领域普遍使用LED照明，LED路灯改造加速；随着LED灯具价格的下降，海外市场已经启动，飞利浦、欧司朗等国际大厂已经在欧美市场大量铺货，但国内主流LED市场的启动还有待观察，市场上充斥着低劣的LED产品。中短期内我们看好路灯销售占比大，业绩弹性大的洲明科技、勤上光电，中长期内，我们看好具备渠道优势的阳光照明和具备产业链一体化优势的德豪润达。

6月重点关注洲明科技、卓翼科技和劲胜股份。5月，费城半导体指数绝对涨幅5%，相对涨幅2%，台湾电子指数绝对涨幅2%，相对涨幅0%，申万电子指数绝对涨幅21%，相对涨幅15%，大幅跑赢大盘。