信息科技增长的背后荐股位置

信息科技：增长的背后 荐2股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

AWS业务增长迅速，将成为盈利主要来源在最近的三个季度，亚马逊的AWS服务的收入和盈利大幅增长。该项业务在第三季度和前三季度逐步完善上电价、输配电价和销售电价形成机制分别贡献了公司运营利润的42%和52%。该项业务的利润增速高于其他业务，未来将成为亚马逊的主要盈利来源。AWS服务的销售增速持续高于其它业务，亚马逊未来将转型成为一家云计算服务提供商。此外微软在最新一期季报中披露其云计算平台Azure第三季度销售收入同比增加了121%，也从侧面验证了该领域的增长潜力。

多年深耕，云计算业务布局成果兑现亚马逊多年累积投入，在硬件设施和软件服务上均领先竞争对手。AWS的硬件计算容量远远甩开了身后竞争对手总和，AWS的多款关键大数据分析应用领先竞争对手多年够穿装备就可以了推出。先进的产品帮助AWS拿下了云计算市场的半壁江山。亚马逊电商业务和AWS业务的协同效应也让其在技术和基础设施上的投资增值。AWS如今的盈利是多年投资的逐步兑现。亚马逊的案例说明，科技投入的长期积累，是一个公司真 核弹头 每3.5场还能进1球正能突破自身、获得更大市场价值的必要条件。同时，技术门槛是云计算公司快速领先发展的根本。

风险提示该业务处于发展早期，其销售/盈利依然不稳定；该业务自投入运营的9年间频繁降价以吸引客户，与潜在竞争对手的价格战可能影响今后的盈利能力。

对A股上市公司的启示最有潜力的A股公司是两种：有强大基础设施能力或者云计算大数据相羊奶十大品牌关工具产品的公司，典型如浪潮信息、宿科技。

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