安信证券关注自贸区军工改革鼓励

安信证券：关注自贸区 军工改革 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

交通部在表态认可专车模式具有创新性时■报告摘要一：上个月主题随着市场的反弹表现突出。本月建议关注自贸区、军工改革、智能制造及国企改革等主题。

■报告摘要二：TPP给我国带了挑战，特别是经济弱势背景下，我国将加强与单边或多边的交流，自贸区的推进就显得尤为重要。

中日韩作为亚太地区经济总量最大和技术最先进的国家，其自贸区合作对各国的经济发展都有积极的促进作用。11月初的中日韩峰会将重新构建中日韩的对话机制，利于12月份第九轮的中日韩自贸区谈判。11月5日开始国家领导人将访越、访新，利于中国与东南亚国家的合作交流，特别是东盟自贸区的进一步深化。未来包括基于一带一路的内陆自贸区将可能看到实质的推进。因此11月可适当关注北部湾自贸区、中日韩自贸区及内陆自贸区等相关主题投资机会。

■报告摘要三：军队改革是我国强军的必由之路。作为全面改革的重要部分，在军改组和国防科工委的成立下将自上而下加速推动改革。近期从宣布裁军开始，军工上市企业也动作频频。军工作为市场高活跃度的板块之一，改革大幕开启下将再次迎来投资的风口，根据改革的方向，重点关注资产证券化（特别是科研院所改制）和军民融合。

■报告摘要四：面对人口红利消失，劳动成本上升，产业结构低下的大背景，我国制造业大而不强，制造业升级的需求迫切，智能制造将成为中国未来几年经济转型的重要抓手。要完成到2025年中国迈入制造强国行列的目标，第一个五年计划即十三五规划的制定和落实至关重要。五中全会上强调要加快建设制造强国。11月下旬将举行2015世界机器人大会将提升智能制造热度。因此可继续关注智能制造相关的投机机会及受益“中国大脑计划”推进下的人工智能投资机会。

■报告摘要五：五中全会强调要完善各类国有资产管理体制，在顶层设计方案1推出后，N的细则渐渐落地，现在还有一个重磅细则-国有资本投资和运营公司方案未落地，若落地，国企改革将会进入一个新的阶段，央企试点推进力度将加快，地方国企改革进程有望加速，整个资本市场的信心和活跃度将提高。对应到投资机会，积极关注央企、省市级国企以及地方国企三条不同主线挖掘国企改革的投资机会。

■风险提示：军工改革、国企改革推进力度低于预期