高考加油机械制造国防及转型装备荐16股魏家

机械制造：国防及转型装备 荐16股 201 - 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

投资要点：

1、本月推荐：隆华节能、北方创业、中鼎股份、中航电子、洪都航空、航空动力2、核心组合：洪都航空、北方创业、机器人、隆华节能、中航电子、海特高新、恒泰艾普、中鼎股份、新研股份、天广、通源石油、北人股份、博林特、大冷股份、南方泵业、潍柴重机 、上周报告邮件：

【洪都航空】业绩符合预期，下半年将大幅增长。

【海特高新】航空动力控制系统量产，直升机绞车获立项，军品占比将继续提升。

【南风股份】业绩低于预期，关注 D打印产业化项目进展。

【汉钟精机】利润增速远超收入盈利能力大幅提升。

【博林特】维保和配件业务高增长；下半年业绩将提速。

【通源石油】钻井、压裂两大新业务开始放量，海外产业整合加速推进。

【大冷股份】收当“菲莱”着陆的信号到达地球后入增速略低预期盈利能力有提升。

4、异动点评：

【隆华节能】周涨幅10%，公司8月22日停牌，发审委将于8月29日审核公司并购重组事项。如重组成功，预计201 -2014年EPS分别为0.62、1.0元，对应PE为 4倍、21倍，给予2014年 家里的经济来源几乎断了。医院说0倍PE，维持“推荐”。

5、上周调研：

【恒泰艾普】软件、硬件、服务、资源四大业务板块将继续进行并购整合，推荐。

【吉艾科技】服务板块确定性高增长，期待过钻头放量；明年业绩增长将提速，维持推荐。

【国睿科技】雷达产品平稳增长，中长期关注十四所资本运作进程，暂不评级。

5、下周调研：惠博普、中国北车、盾安环境6、行业观点维持不变：持续看好国防及转型装备1）持续推荐国防行业，建议超配第一，内生增长加速，显著超预期。规模化列装推动行业5年以上景气周期。第二，外生增长进程和力度持续超市场预期。总装注入可能再突破，院所改制提速。

第三，国家战略及政策重点支持。第四，地缘局势持续紧张。第四，以北斗导航为代表的军用技术民用化、海外出口将助推国防行业成长。第五，军品市场化定价趋势将显著提升国防盈利能力。第六，国防将带动中国制造业主动转型。持续推荐洪都航空、北方创业、中航电子、海特高新、航空动力、中国卫星、航天电子、高淳陶瓷、四创电子。

2）环保、油气、铁路货车、智能装备、农机装备景气向上

【铁路设备】对铁路板块整体维持较为谨慎看法，南北车估值基本合理。推荐北方创业、晋西车轴、中鼎股份，首选北方创业。

【油气装备】油气装备及服务行业将面临分化。LNG涨价将对LNG装备景气度产生显著负面影响，持续看好常规油气增产、非常规油气开采核心装备和服务供应商。中期看好杰瑞股份、恒泰艾普、富瑞特装、惠博普、北人股份、通源石油。

【工程机械】行业回升力度和持续性较弱，调整期较长。

【其它推荐】中鼎、隆华、南泵、天广、机器人、巨轮、大冷、新研、潍柴重机。

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