高考加油信息科技海外对比视角看国内第三方IDC服魏家

信息科技：海外对比视角看国内第三方IDC服务商估值 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

一周市场回顾本周上证综指下跌0.07%，申万通信指数上涨2.08%，通信行业总体表现强于大盘。其中通信设备指数上涨2.20%，通信运营指数上涨0.9 %。

重要评论通信设备：中国信息通信科技集团有限公司正式成立：伴随中国信息通信科技集团正式挂牌成立，国内迎来第三家综合通信设备商。武邮在光通信领域实力卓越，大唐在无线通信设备与芯片领域优势显著。合并重组成立5G通信设备国家队，将充分结合双方在有线、无线业务领域的优势，形成显著协同效应。

中国信科有望全面受益未来5G的规模部署，市场份额同时还将揭牌国家络安全青少年科普基地或有较大提升空间。

物联：T-Mobile在全国范围内推出NB-IoT服务：伴随标准冻结，NB-IoT成为全球范围内应用最为广泛的窄带物联标准，各大运营商已经进入密集商用服务阶段。我们认为，目前物联处于连接爆发阶段，重点关注芯片、模组、终端、平台等与连接数强增长相关的产业链环节。

光器件：2017年全球光器件市场规模102亿美元，同比增6%：近年来，全球光器件市场增速处低位，主要原因在于全球电信运营商特别是中国电信运营商资本开支下降。但云计算需求驱动IDC”李女士说市场持续高增长，5G规模商用引领电信市场恢复高增长，行业景气度正逐渐回升。而伴随国内阿里巴巴等云计算厂商需求爆发，国内光器件市场占比有望继续提升，利好国内光器件龙头厂商。

重点公司公告1、亨通光电：2018年半年度经营业绩预增公告；2、华力创通：2018年第二期股票期权激励计划； 、天孚通信：关于非公开发行股票复牌的公告。

本周专题研究：海外对比视角看国内第三方IDC服务商估值云计算需求驱动全球数据中心市场爆发，IDC服务市场持续高景气。我们认为从市场规模和空间、竞争格局来看，中国第三方IDC服务厂商估值水平较低，具备提升空间：目前国内IDC市场规模相对美国较小，但增速快，未来增长空间大；从竞争格局来看，美国市场进入第三方整合主导IDC服务市场阶段，国内仍以运营商为主，第三方IDC服务厂商正逐渐赶超，有望后来者居上。从估值水平来看，国内第三方IDC服务厂商估值显著低于美国第三方IDC服务厂商，龙头厂商或具备提升空间，重点推荐拥有核心城市IDC资源的服务商光环新。