司太立射线造影剂原料药龙头呢

投资要点公司简介公司是国内X射线造影剂原料药龙头企业，专业从事X射线造影剂、喹诺酮类抗菌药等药物的原料药及中间体的研发、生产及销售。

由于造影剂产品市场较好，喹诺酮产品市场不断收缩，到2015年3季度，公司造影剂产品占比已经达到80.65%。

盈利预测我们预计公司年的营业收入分别为5.8、7.4、8.6亿元，同比增长17.48%、26.83%、15.99%；年的归属净利润分别为8271、10741、13935万元，分别同比增长21.37%、30.71%、29.73%。

2008年7月 基本假设：

1、公司每年新增产能基本可以消化2、上海司太立由于还在建设期，我们对该部分的产能增加暂不预期3、毛利率水平稳定4、费用率保持稳定公司估值根据公司的发展前景及行业估值水平评估，我们认为公司的合理估值水平在PE（2015E）这个区间较为合适，对应的合理价格区间为20..66.