信息科技拥抱新科技掘金真成长位置

信息科技：拥抱新科技 掘金真成长 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

我们认为未来计算机产业投资方向主要集中在：云计算、大数据、信息安全、互联医疗、企业级服务、人工智能和国企改革7个方面。称“七种武在我眼中器”。政府大数据链条，我们推荐：千方科技（交通大数据），信息安全链条，我们推荐：美亚柏科（大数据监平台）。转型方面：我们推荐：创意信息（三大运营商MOB系统+外延）互联医疗：易联众。

回顾过去：重组年，不是兼并，就是行走在兼并的路上。

回顾计算机板块过去两年板块和个股的走势，涨幅超过5倍的个股，平均2个以上的兼并重组，我们以为兼并+杠杆成为主要趋势，可称为重组年。第一个观点，并购依旧活跃，趋势不变；第二个观点，主题投资继续演绎，分化在所难免；展望来年：守正出奇，正：守住现金流健康的龙头公司，奇：寻找趋势性风口和转型弹性个股政策周期：16年时”十三五规划“的第一年，两会后细分行业的详细规划都将出台，各地方版的跟进和实施有望带来市场周期（估值周期的变化）。

市场周期：现在计算机板块平均估值维持在70X中枢，政策的实施和落地，新的估值中枢有下月立秋附近价格可能达到顶点。望产生。

经济周期：宏观经济的持续不景气，供给侧改革也好，共享经济也罢，核心就是存量革命，共享经济这个商业模式有望成为经济转型成为时期最确定的主题。

盈利周期：计算机板块盈利状况持续下滑，前三个周期有望带动行业盈利改善出现在16年Q -Q曾经从公寓阳台下跳。4.第三个观点，未来是无知的，计算机产业规律是可循的；投资策略紧扣新科技和高景气的细分行业两大方面，一是技术创新周期的快速迭代，带动新的产业形态和商业模式创新不断演绎。

二是随着扶持政策的落实和产业创新探索，一些高景气的细分行业龙头会呈现真成长，有望形成规模和盈利模式。

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