建材关注装配式龙头及中报超预期荐源泉

建材：关注装配式龙头及PPP中报超预期 荐7股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

核心观点：

只有沈某自己知道■行业及政策动态：①据财联社8月7日讯，中国雄安建设投资集团有限公司已于2017年7月18日正式成立，注册资本为100亿元，企业类型为有限公司（国有独资）。该公司经营范围包括以其自有资金对外投资，其仅有唯一股东即河北省人民政府，公司法人代表为张维亮。②2017年8月9日，最高人民法院发布《关于进一步加强金融审判工作的若干意见》，在防范地方政府债务风险方面，《意见》要求依法认定地方政府利用平台公司、PPP、投资基金、购买服务等方式变相融资做出的行政行为或签订的行政协议的性质、效力和，明确裁判规则，划出边界，防范地方政府债务风险的集聚；③2017年8月8日21时19分，四川阿坝州九寨沟县发生7.0级地震，震源深度20千米。截至8月9日1 时，经初步核查，“8〃8”九寨沟地震已致19人死亡，247人受伤。

■雄安建设投资集团成立，坚持三条主线布局：据财联社8月7日讯，中国雄安建设投资集团有限公司已于2017年7月18日正式成立，注册资本为100亿元，企业类型为有限公司（国有独资）。该公司经营范围包括以其自有资金对外投资，其仅有唯一股东即河北省人民政府，公司法人代表为张维亮。综合人民的报道可见，“中国雄安建设投资集团有限公司主要职能是创新投融资模式，多渠道引入社会资本，开展PPP项目合作，筹措新区建设资金，构建新区投融资体系；开展土地一级开发、保障性住房以及商业地产开发建设和经营；组织承担白洋淀环境综合整治和旅游资源开发经营；负责新区交通能源等基础设施、市政公用设施建设和特许经营；参股新区各类园区和重大产业项目开发建设”。我们认为在中央决策建立雄安新区近4个多月后，多项实质性工作已按期推进，随着未来新区建设规划的最终确定，基础设施建设等工作将逐步落地。参照国内相关新区建设投入先例，我们推算雄安新区远期建成后将达到万亿固定资产投资规模，其中基础设施建设将成为新区建设的最重要内容。我们认为新区铁路、公路、轨道交通、地下管廊建设规格将会超前规划。 总书记四月指出，规划建设雄安新区要突出七个方面的重点任务：一是建设绿色智慧新城；二是打造优美生态环境；三是发展高端高新产业；四是提供优质公共服务；五是构建快捷高效交通；六是推进体制机制改革；七是扩大全方位对外开放。我们坚持四月初观点，我们认为建筑行业主要受益于雄安新区建设带来的业务扩张，建议三条主线布局：第一，新区建设基建先行，建议关注基建雄安（中国电建、中国交建等）；第二，新区积极打造优美生态环境，关注美尚生态（子公司金点园林地产园林业务近5成与华夏幸福合作）、铁汉生态（收购北京星河园林）和乾景园林（北京园林公司）；第三，雄安新区要建设绿色智慧新城，建议关注杭萧钢构、富煌钢构等。