电气设备电动全球化趋势不改荐股位置

电气设备：电动全球化趋势不改 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

本周行情回顾本周光伏、新能源车、风电指数跌幅分别为 .1%、 .7%、4.8%，跑赢沪深 00指数。工控指数跌幅为-2.7%，跑输沪深指数。

本周观点本周，特斯拉发布三季报，盈利超预期，现金流大幅改善，上海建厂正快速推进，本土优质的电池材料产商将大大收益。

同时，宁德今年上半年已在香港、上海各新增一家南小馆时代三季度成绩也公布，盈利大超预期，作为锂电产业链长期空间最大、格局确定性最高的企业，宁德时代的全球竞争力愈发凸显。在国内产业链升级叠加海外产业链输血背景下，强烈看好早已在海外动力领域布局，切入海外产业链，能享受确定性成长的璞泰来、新宙邦、星源材质。

风电方面，风电主机及零部件环节均公布了三季度业绩，总结如下：

1.主机环节比较平淡。

2.零部件环节改善明显。由于零部件交付到主机交付约有一个季度的时间差，我们预计四季度主机环节也会迎来重要的拐点。

我们继续延续之前的推荐组合，看好金风科技、天顺风能等。尤其是金风科技，今年、明年的PE倍数只有9倍和8倍，性价比十分突出。

光伏方面。通威股份包头的2.5万吨新产能将于10月 0日投产，同时期投产的还有保利协鑫新疆产能、大全新能源 B产能、通威股份四川产能等，预计年底和明年年初硅料价格仍将面临较大压力。其余环节，由于产业链需求不旺，也暂时难以见到拐点。

继续关注通威股份、隆基股份和港股的信义光能等，近期光伏玻璃二号龙头福莱特玻璃过会，即将登陆A股，也建议加强关注。

重点推荐组合结构性行情开启，坚定推荐成长带来业绩确定性的璞泰来、新宙邦、星源材质。

风采用了64位联发科MTK6752八核心处理器险提示：新能源汽车产销不及预期；政策导向发生转变。