电气设备一带一路下新能源投资机会显现荐股源泉

贴完贴膜的机器也很难感觉到贴膜的存在电气设备：一带一路下新能源投资机会显现 荐 股 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

国家一带一路大战略正式落地，新能源同样迎来投资大戏，首推金风科技：

1）以新疆为桥头堡，向中亚、东欧地区输出风电、光伏，不仅仅是拿风电设备订单，未来风场运营、光伏电站将提速，首推金风科技。

2）关注新疆其他新能源公司：特变电工。

输配电市场热评:智能电指导意见即将出台“能源互联”加速落地国家能源局主导制定的《智能电建设指导意见》即将出台，此外“十三五”规划中的智能电发展规划也在制订中。

我们认为：1）智能电规划将对下面几个方向产生重要影响：智能调度平台建设（全国电力交易基础）、新能源接入技术（利好风电、光伏）、储能技术、电动汽车产业和用户用能服务。2）利好能源互联板块，推荐中恒电气、阳光电源、爱康科技。

光伏市场热评:可再生能源配额考核实施在即：省政府和电承担配额可再生能源配额考核实施在即。近期，湖北、内蒙古等地相继发文，为可再生能源全额保障性收购、优先调度铺路，湖北省发改委要求各州、市、直管市做好可再生能源电力配额考核准备工作。我们认为：

1）配额制出台将是新能源政策上最为给力的政策，不仅解决新能源发电消纳问题，若近期推出，政策超预期。

2）同时配额制若出台将深刻的对现有的电力体系带来变革：带来电力交易市场，推动能源互联，清洁能源将是推进能源互联进程急先锋，期待新的商业模式。

风电市场热评：可再生能源“十三五”落地风电装机或超预期国家能源局下发可再生能源发展“十三五”规划编制工作指导意见，其中风电装机或超预期。国家能源局等相关部门计划将“十三五”最低目标从2亿千瓦调整到2.5亿千瓦。

我们认为：风电行业未来装机将迎来稳步增长，而不是每年20GW，预计未来风电增长点为分布式风电+海上风电。

风险提示1）中国宏观经济政策变化2）欧洲区经济风险