莫尼塔量化研究之缺口分析三哈

莫尼塔：量化研究之缺口分析三 类别： 机构： 研究员：

[摘要]

报告摘要之前关于缺口的报告中，我们研究了上证综指从2001年以来出现的各级别缺口分布状况、回补概率及缺口产生的原因等，并通过缺口回补率预测大盘点位。

在此报告中，我们继续对指数的缺口进行研究，总结了标普500指数、恒生指数以及深成指数的缺口分布。

标普500指数的缺口数较恒生指数和深成指少，其中小级别缺口（高开或低开幅度在0.1%至0. %之间的缺口）出现频率为12.5%，中级别缺口（高开或低开幅度在0. %至0.7%之间的缺口）出现频率为4.6%，平均每22个交易日出现一个。大级别缺口出现频率仅为0.51%。截止2012年8月1 日，标普500指数有10个未回补高开缺口，5个未回补低开缺口，缺口幅度的绝对值都在0.5%以下。

秦云龙说 恒生指数的小级别缺口出现频率为21.9%，中级别缺口出现频率为27.5%，大级别缺口出现频率为 5.8%。恒指的缺口在数量和幅度上要明显高于标普500指数，由于受外围国际市场波动的影响很大，导致恒生指数在早盘开市之际就会经常出现跳空走势。

深成指的小级别缺口多于标普500指数和恒生指数，出现频率 2. %，中级别缺口出现频率为20.0%，高级别缺口出现频率为1 .8%。